来源：雪球App，作者： 俊少看投资，（https://xueqiu.com/5334440299/190800293）

在回顾21年光学硬件产品里，AR/VR产业销售非常亮眼。进一步检索相关产品及产业链前景，让我眼前一亮。台湾GA黄金甲平台

既然是一个非常有前景的产业链，就值得我深入分析。

从整个产业链来看，我大致分为几类企业：

1、平台企业，譬如：苹果、谷歌、华为，这些基本是电子产业的世界巨头，或者游戏产商，譬如：索尼，这些公司提供了AR/VR的硬件设备，即：平台。

2、内容企业，典型如腾讯、这类的游戏商，以及其他各类APP，

3、产品配件企业，譬如：光学企业，如：京东方、顺宇光学等，还有硬件设备，如：、、，还有芯片供应商。GA黄金甲

本文重点分析：AR/VR硬件商，在本轮行业中的收益程度及对应的投资机会。

1、首先看行业空间，参考研报2020年全年AR/VR全球设备供应量在几百万，预计在2026年，全球出货量要达到6000万，平均每年增长量约为100%，看看数据非常惊人。

2、再看三个公司的业务特征：

公司一：

参考20年年报，全年收入：577亿，主营：声学、智能配件。看了公司的年报和券商研报后，发现在AR/VR产业链中处于核心配件及整机供应商的地位，和头部企业合作良好，一旦头部企业产业放量，公司对应的零配件业务呈比例放大，是直接利好企业。

公司二：

参考年报及券商分析，可知：公司业务包括了电子消费及工业需求，目前是苹果产业链供应商的重要一环，目前AR/VR业务在它总体业务中占比还比较小，但它的业务范畴包括了的业务范畴，不排除：将来存在替代效应。

公司三：

公司主营为：光学成像，生物识别及薄膜光学面板，主营业务主要在手机屏幕为主，但值得注意的是：公司目前聚焦于AR-HUD显示屏，且已经取得实际业务突破，可能将帮助公司实现从0到1的发展模式。

3、再看三家企业的估值和成长率GA黄金甲体育

4、再看资金面的信息

5、企业资本管理信息整理：

：公司在今年1-2月开启了回购业务，回购价格为30-36元，这也算是为投资者指出：公司自我的定价范围。黄金甲体育平台app下载

：近6个月，大股东累计减持1.4亿股。

：公司股权质押比例较大、内部财务人员涉嫌侵占公司财产。

6、说在最后

第一，我也是首次分析电子产业链，对同类企业之间的内在竞争力认识不足，

第二，目前AR/VR产业还在试水阶段，真实结果是否如预期这么火爆，还需要逐个季度去观察

第三，在硬件产业上，和都是直接受益，歌尔股份的产业链结合度最高，但也不能低估立讯精密的企业能力，毕竟产业代工的技术门槛有待考验，而成本端的水平也是对制造业企业的另一个考验。

第四，在第一轮简单对比后，我最看好：，将长期追踪这个标的。